Pressmeddelande
28 maj 2009
Finansdepartementet
Svagt resultat för AP-fonderna aktualiserar översyn av kostnader
AP-fondernas samlade kapital minskade kraftigt under 2008 samtidigt som avkastningen av den aktiva förvaltningen även i ett längre perspektiv inte nått upp till målen. Regeringen bedömer därför att det finns skäl för AP-fonderna att se över sina kostnader och att undersöka möjligheterna att samordna gemensamma funktioner.
Det framgår av regeringens utvärdering av AP-fondernas verksamhet som i dag har överlämnats i en skrivelse till riksdagen.
- Även om den största delen av nedgången 2008 kan förklaras av finanskrisen så är AP-fondernas resultat av förvaltningen inte tillfredställande. Det är hög tid att AP-fonderna ser över sina kostnader för att slå vakt om buffertkapitalet och undvika ytterligare försämringar för pensionärerna, säger kommun- och finansmarknadsminister Mats Odell.
Första till Fjärde samt Sjätte AP-fonden förlorade sammanlagt 194 miljarder kronor 2008, vilket påverkar uppräkningen av pensionerna. Skälet till förlusterna är att fonderna investerat en stor andel av kapitalet i aktier och att kurserna fallit kraftigt.
Styrelsernas strategiska beslut har stor betydelse för AP-fondernas långsiktiga avkastning. Regeringen bedömer att fonderna kan utveckla sitt strategiska arbete. En internationell jämförelse visar att Första till Fjärde AP-fonderna inte ägnar samma kraft åt strategiska frågor som motsvarande fonder i omvärlden. Trots detta har de svenska fonderna inte haft en avkastning som är märkbart sämre under de senaste fem åren
Resultaten av fondernas aktiva förvaltning är däremot genomgående svaga. Några AP-fonder har också vidtagit åtgärder med anledning av resultatet.
- Målen för den aktiva förvaltningen har inte nåtts och regeringens slutsats är därför att AP-fonderna bör se över verksamheten. Fonderna borde dessutom kunna sänka sina kostnader genom att samordna gemensamma funktioner. Det är viktiga åtgärder för att slå vakt om framtidens pensioner, säger Mats Odell.
Närmare om utvärderingen av AP-fonderna
Enligt lag ska regeringen sammanställa AP-fondernas årsredovisningar och utvärdera förvaltningen av fondmedlen. Till sin hjälp anlitar regeringen extern expertis, i år är det konsultföretaget McKinsey.
Sammanställningen av AP-fondernas årsredovisningar visar att det sammantagna resultatet för buffertfonderna, det vill säga Första till Fjärde samt Sjätte AP-fonderna, var -194,7 miljarder kronor 2008, vilket motsvarar -21,6 procent uttryckt som avkastning. Den genomsnittliga avkastningen under femårsperioden 2004-2008 uppgick till 3,3 procent per år, vilket motsvarar en real avkastning om 1,9 procent per år.
Buffertfondernas bidrag till pensionssystemet finansiering analyseras utifrån skillnaden mellan buffertfondernas avkastning och en motsvarande uppräkning med hjälp av inkomstindex. Sedan årsskiftet 2000/2001 beräknas buffertfonderna ha lämnat ett ackumulerat bidrag på -103,8 miljarder kronor. Bara ett år tidigare, vid utgången av 2007, var motsvarande bidrag +125,5 miljarder kronor.
Första till Fjärde AP-fondernas samlade resultat under perioden sedan andra halvåret 2001 uppgår till 89 miljarder kronor. Mer än 100 procent förklaras av strategiska beslut (104,7 miljarder kronor ), medan resultatet försämrats av aktiv förvaltning (-8,5 miljarder kronor) och kostnader (-7,4 miljarder kronor). Av de samlade kostnaderna bedöms ca 25-50 procent vara knutet till fondernas aktiva förvaltning.
Kontakt
Mia WidellPressekreterare hos Mats Odell
Brita Hammar
Departementssekreterare
08-405 19 63
